Les cryptos sont de plus en plus utilisées comme outil de compensation dans des réseaux de transferts financiers illégaux notamment dans des pays soumis à des sanctions internationales ou à de stricts contrôles de capitaux (Russie, Iran, Venezuela) avec des volumes estimés à 15,8 milliards de dollars en 2024. Ces mécanismes sont qualifiés de « crypto-hawala » en référence au mécanisme de transfert d’argent ancestral apparu au Moyen-Orient qui permettait d’envoyer des fonds hors des circuits officiels en se fondant sur la confiance entre intermédiaires locaux. Les crypto-hawala utilisent des stablecoins et cryptoactifs liquides pour régler des flux transfrontaliers hors banques et hors plateformes régulées.
Ces circuits parallèles, difficiles à quantifier par nature, sont désormais suffisamment répandus pour constituer un problème identifié par les autorités, la crypto n’étant plus seulement un actif spéculatif mais une infrastructure de transferts financiers échappant aux contrôles AML et aux régimes de sanctions.